Le dictionnaire du venture capital

VC : Venture Capital, activité d'investissement dans une entreprise technologique

LP  : Limited Partner - Investisseur dans un fonds d'investissement

GP : General Partner - Manager d'un fonds d'investissement

TRI - Taux de rendement interne

AUM : Actifs sous gestion

EBITDA : Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement

CAC : Coût d'acquisition client

ARR : Revenu annuel récurrent

MRR : Revenu mensuel récurrent

TAM - Marché adressable

SAM - Marché adressable utilisable

SOM - Part de marché

MVP - Produit minimum viable

ROI - Retour sur investissement

ROAS - Retour sur les dépenses publicitaires.

KPI - Indicateur clé de performance.

NDA - Accord de non-divulgation / confidentialité.

LOI : Lettre d'intention, document légal par lequel une personne manifeste son intention d'investir ou d'acquérir des titres

Table Cap - Table de capitalisation, répartition du capital au sein d'une société.

Burn Rate - Le taux auquel une entreprise dépense son argent.

Runway - Le temps dont dispose une entreprise jusqu'à ce qu'elle soit à court de liquidités

Pitch Deck - Une présentation visuelle utilisée pour présenter une entreprise aux investisseurs

Term Sheet - Un accord non contraignant (Non-binding) qui décrit les termes d'un investissement

Dilution - La réduction du pourcentage de propriété d'un individu dans une entreprise

Évaluation - La valeur estimée d'une entreprise

Sortie (exit) - Le processus de vente d'une entreprise ou d'introduction en bourse

Fonds - Un pool d'argent utilisé pour investir

Syndicat - Un groupe d'investisseurs qui investissent ensemble dans une seule entreprise

Angel Investor - Une personne qui investit son propre argent dans des startups

Venture Partner - Un investisseur à temps partiel ou temporaire qui aide une société de capital-risque à évaluer les investissements potentiels

Investisseur stratégique - Un investisseur qui fournit un financement à une entreprise afin d'obtenir des avantages stratégiques

Corporate Venture Capital (CVC) - Un fonds de capital-risque créé par une société commerciale

Stade d'amorçage (seed) - Le stade le plus précoce du développement d'une entreprise

Série A - Le premier cycle de financement pour une entreprise

Série B - Le deuxième tour de financement pour une entreprise

Série C - Le troisième cycle de financement pour une entreprise

Multiple de sortie - Le montant par lequel l'investissement initial d'un investisseur est multiplié à la sortie

Prêt relais - Un prêt à court terme utilisé pour combler un déficit de financement

Due Diligence - Le processus d'évaluation d'une entreprise avant de faire un investissement

Investisseur principal - L'investisseur principal dans un cycle de financement

Récupération - Une disposition dans le contrat d'un fonds qui permet le retour des fonds précédemment distribués dans certaines circonstances

Waterfall - Une méthode de distribution des rendements d'un fonds à ses investisseurs

Distributions - Paiements effectués aux investisseurs à partir des rendements d'un fonds

Hurdle Rate - Le taux de rendement minimum qu'un fonds doit atteindre avant que les bénéfices ne soient partagés avec les investisseurs

Carry - Le pourcentage des bénéfices qu'un GP reçoit des rendements d'un fonds

Portefeuille - L'ensemble des entreprises dans lesquelles une société de capital-risque a investi

Stratégie de sortie - Un plan sur la façon dont une entreprise sera vendue ou rendue publique

Due diligence - Processus d'analyse de la société

BSA Air - Bons de souscription en actions offrant le droit d'acquérir à terme des actions de la société à un prix décoté

Obligation convertible - Un instrument de dette qui se convertit en actions dans le futur